Format a la Universitat de Chicago, Stiglitz va fer el doctorat al MIT, va ser investigador a la Universitat de Cambridge i, posteriorment, professor a les universitats de Yale, Duke, Stanford, Oxford, Princeton i Colúmbia, on continua impartint classes en l’actualitat.
Tanmateix, la seva gran projecció pública, a més de pel Nobel, cal atribuir-la sobretot als llocs de caràcter polític que ha ocupat: entre 1995 i 1997 va ser president del Consell de Consellers Econòmics en l’administració del president Bill Clinton, i entre 1997 i 2000, vicepresident i economista cap del Banc Mundial. També ha estat membre del Grup intergovernamental d’experts sobre el canvi climàtic (IPCC) i de la Pontifícia Acadèmia de Ciències Socials.