Por qué necesitamos índices de sostenibilidad

Una empresa que forma parte de índices bursátiles como el Dow Jones, el FTSE 100 o el IBEX35 se considera un referente. Lo es, literalmente: todos estos indicadores son la referencia que toman muchos inversores a la hora de decidir qué valores compondrán su cartera. Sin embargo, una empresa es mucho más que su liquidez o el valor de sus acciones. También es el impacto que tiene su actividad en la sociedad y su contribución al entorno. Por ejemplo, a través de la creación de empleo o de sus políticas en materia de responsabilidad social. Por eso existen los índices de sostenibilidad, que sirven para medir el rendimiento en este sentido de las empresas más responsables.

Las empresas, sobre todo las más grandes, tienen un compromiso con la sociedad en la que están inmersas. Su influencia es muy grande, y por eso desarrollan políticas de impacto que les permiten poner en práctica sus principios éticos.
En conexión con este apartado se encuentran las estrategias empresariales que apuestan por la sostenibilidad, una de las principales preocupaciones de la ONU para los próximos años, plasmada en sus 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Para medir el rendimiento de esas políticas, han surgido índices específicos que ayudan a los inversores a elegir activos por su apoyo al desarrollo sostenible.

De esta manera, los índices de sostenibilidad distinguen a las empresas que combinan el éxito económico con el desarrollo sostenible. Este concepto se refiere a la capacidad de resolver las necesidades actuales sin comprometer las de las próximas generaciones.

Para medir esa sostenibilidad en las empresas, estos índices tienen en cuenta los factores ESG, siglas que se refieren a los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG en español). Son fundamentales para la inversión responsable, una tendencia que cada vez cobra mayor importancia.

Algunos de los ejemplos más influyentes son el conocido como Dow Jones de la sostenibilidad (DJSI), referente en el selectivo más relevante de la bolsa de Nueva York, y el FTSE4Good, ligado a la bolsa de Londres.

Para elaborar estos índices, se tienen en cuenta varios factores. Por ejemplo, el DJSI, del que forma parte CaixaBank como una de las empresas más sostenibles del mundo, evalúa a grandes compañías para comprobar si cumplen con ciertos requisitos. Entre estos se encuentran criterios económicos relacionados con el gobierno corporativo o códigos de conducta; medioambientales, como iniciativas destinadas a evitar el cambio climático o el fomento de las inversiones sostenibles, y sociales, relacionados con el desarrollo del capital humano o la filantropía, entre otros muchos factores.
Para calcular la puntuación que obtiene cada compañía, se valoran aproximadamente 1.000 puntos distintos, clasificados en esas tres categorías ESG (criterios medioambientales, sociales y de gobierno). Cada año se eleva la exigencia de este proceso de evaluación con el fin de identificar y medir nuevos factores.

En su edición del 2020, el DJSI incluyó 19 empresas españolas en su índice mundial, entre las que se encuentra CaixaBank. Este selectivo se revisa cada año en el mes de noviembre.

Por su parte, el FTSE4Good elige las empresas que lo integran conforme al cumplimiento de ciertos estándares medioambientales, sociales y de relación con sus grupos de interés. También examina su grado de defensa y apoyo de los derechos humanos, las buenas prácticas en su cadena de suministro y las prácticas anticorrupción que llevan a cabo. Además, cuenta con índices sectoriales, como el FTSE4Good IBEX, que han creado de manera conjunta FTSE Group y Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Otro de los principales proveedores de índices ESG es MSCI, que se inició en 1990 y hoy dispone de más de 1.500 índices ESG de renta fija y renta variable. CaixaBank forma parte de más de 100 de sus índices, entre los que destaca el World ESG Leaders.

Además, CaixaBank es evaluado por los principales analistas y agencias de sostenibilidad, que nos sitúan entre las entidades financieras con mejores calificaciones. Destacan Sustainalytics, ISS ESG, VigeoEiris o CDP para el ámbito de cambio climático, en el que CaixaBank alcanza la categoría de Leader.

Estos índices de sostenibilidad son herramientas que ayudan a los inversores a identificar los activos que respaldan compañías que cumplen con los estándares globales de responsabilidad social corporativa.
De esta manera, los índices de sostenibilidad impulsan la inversión socialmente responsable (ISR). Esto se debe a que sirven como indicadores fiables para analizar este tipo de inversiones. Además, son herramientas que ayudan a desarrollar productos ISR.

Son índices de referencia con una gran capacidad para derivar los flujos de inversión hacia objetivos sostenibles, ya que muchos inversores confían en ellos a la hora de operar. Consultores, brokers y gestores los tienen en cuenta para analizar inversiones, colocaciones de activos, etc.

Se trata de una tendencia cada vez más importante en los mercados de todo el mundo. Tanto es así que la propia Unión Europea ha creado dos nuevas categorías de índices financieros de referencia de bajo impacto carbónico, que ayudan a conocer mejor la huella de carbono de una cartera de inversión: una de referencia sobre transición climática para reducir la huella de carbono de las carteras de inversión (índices CTB) y otra especial, que armoniza las carteras con el objetivo de limitar el aumento de la temperatura mundial a 1,5 °C respecto a los niveles preindustriales (índices PAB).

Gracias a estos índices, tanto el rendimiento económico como el impacto positivo de las estrategias de sostenibilidad de las compañías se ven impulsados y reconocidos. Una línea de actuación que ayuda a las finanzas a alinearse con el futuro de la sociedad y del planeta.